Os sistemas de covenants são contratos entre credores e devedores que estabelecem restrições e limites às atividades financeiras do devedor. Esses acordos geralmente são projetados para proteger os credores de perdas financeiras e garantir que o devedor tenha recursos suficientes para pagar suas obrigações de dívida.
Existem dois tipos principais de covenants: positivos e negativos. Os covenants positivos são obrigações que o devedor deve cumprir, como manter reservas de caixa mínimas ou pagar dividendos mínimos. Os covenants negativos são restrições que limitam as atividades financeiras do devedor, como a proibição de tomar mais dívidas ou a venda de ativos importantes.
Os sistemas de covenants geralmente incluem uma cláusula de descumprimento, que estabelece as consequências de violar os covenants. Isso pode incluir uma multa, a exigência de pagar a dívida imediatamente ou a rescisão do contrato.
Os sistemas de covenants são comuns em transações financeiras corporativas, como fusões e aquisições, onde o comprador pode exigir covenants do vendedor para proteger seu investimento. Eles também são comuns em empréstimos de projetos, onde o credor pode exigir covenants para garantir que o projeto seja concluído de acordo com as especificações e dentro do prazo.
